台泥 資產負債簡表

台泥 損益簡表

• 流動比率
  流動比率 = 流動資產 / 流動負債，一般要求200%以上，才算流動性良好，但實務上要看流動資產的品質而定；流動資產包含應收帳款及存貨等需要評價的科目，單從流動比率得到的訊息，有很大的解釋空間，不足以評判流動性的好壞。
  
  

  速動比率

  速動比率 = (流動資產 - 存貨) / 流動負債，速動比率剔除了存貨價值的不確定性，對流動性的評估，有比較好的參考價值，一般要求速動比率在100%以上，才算穩健。從速動比率和流動比率的差異，可以推估存貨所佔的比重，過多的存貨暗示銷售不佳或生產不順暢，營運狀況已出現警訊。
  
  

  平均收帳日數

  平均收帳日數 = 平均應收帳款 x 每一季日數 / 銷貨，第一季90日，第二季180日，第三季270日，第四季360日；平均應收帳款是本期應收帳款和去年同期應收帳款的平均值，平均收帳日數是銷貨後到收到貨款的平均天數，時間愈長，公司需要的週轉金愈多；此外，應收帳款的增加也可能使壞帳增加。
  
  

  平均存貨週轉日數

  平均存貨週轉日數 = 平均存貨 x 每一季日數 / 銷貨成本，第一季90日，第二季180日，第三季270日，第四季360日；平均存貨週轉日數是本期存貨和去年同期存貨的平均值，平均存貨週轉日數是進貨後到銷貨平均天數，時間愈長，公司需要的週轉金愈多，存貨的增加也表示滯銷或產銷不能配合。
  
  

  毛利率

  毛利率 = (銷貨 - 銷貨成本) / 銷貨，是營業收入扣除材料、人工等直接成本的利潤率。
  
  

  營益率

  營益率 = (銷貨 - 銷貨成本 - 營業費用) / 銷貨，是營業收入扣除材料、人工等直接成本以及管銷費用的利潤率。營益率和毛利率的差異，是管銷費用所佔的比率，如果差異很大，表示固定資產的折舊金額很大或管理不佳，比較同產業間各公司的營益率和毛利率的差異，可看出管理績效。
  
  

  盈利率

  盈利率 = 稅後純益 / 銷貨，稅後純益是營益率加營業外損益減營所稅，是進入股東荷包的利潤率。
  
  

  每股盈餘(EPS)

  每股盈餘 = 稅後純益 / 股份數，股份數是本期的加權平均股份數，不是本期期末股份數；此數據直接自證券暨期貨發展基金會的網站擷取，如上市公司未提供每股盈餘，則以稅後純益除以本期期末股份數得之。
  
  

  資產報酬率

  資產報酬率 = 稅後純益 / 總資產，同業間比較，可看出公司資源運用的績效。
  
  

  淨值報酬率

  淨值報酬率 = 稅後純益 / (總資產 - 總負債)，淨值等於總資產減總負債，淨值報酬率是股東的每一塊錢，所產生的利潤率。因為淨值就是股東權益，所以淨值報酬率也稱為股東權益報酬率(ROE)。
  
  

  負債比率

  負債比率 = 總負債 / 總資產，顯示總資產中有多少比率是借來的。一般來說，負債比率不宜超過50%，但金融業及營建業通常有很高的負債比率。
  
  

  利息保障倍數

  利息保障倍數 = (稅後純益 + 營所稅 + 利息費用) / 利息費用，是未計入利息費用的稅前純益對利息費用的倍數，是支付債務的能力，如果小於一倍的話，公司便要動用股東權益支付債息，所以一倍是最低的標準。
  
  整體而言，財務報表中有非常多的估計金額，如應收帳款、存貨、折舊等，有很大的合法調整空間，不必違法，就可以編出好幾套財務報表，何況，財務報表是呈述已經發生的事，都已經過去了，由過去的數據，預測未來的結果，邏輯上就不能自圓其說；所以財務報表的用途不是用來預測股價的，我們使用財務報表，要比較各期財務狀況及獲利能力的變動狀況，由變動方向推斷公司是向穩健、成長的方向，還是向惡化、衰退的方向移動；再者，跨公司比較同業間數據，藉以研判個別公司的經營績效，先掌握住大方向，再由技術分析尋找買賣點。